中新经纬 1 月 30 日电 ( 薛宇飞 实习生 魏宇暄 ) 截至 1 月 26 日，鹏华碳中和主题 2024 年以来的收益率已跌破 -25%。据 Wind 数据显示，该产品是年内全市场收益率最低的公募基金之一。
自成立以来，鹏华碳中和主题的单位净值一直在 1.0 上下浮动，但进入 2024 年短短十几天内，单位净值便刷新了 2023 年 10 月所创下的历史最低，连续数日跌破 0.8 关口，1 月 26 日的单位净值降至 0.7578。
2024 年净值跌幅明显
鹏华碳中和主题是一只次新基金，成立于 2023 年 5 月，由基金经理闫思倩管理，成立时规模为 2.25 亿元，认购户数 1451 户。
在股票投资策略上，该基金挖掘碳中和主题股票的投资机会，通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建股票投资组合。该基金的碳中和主题，指的是为实现碳中和目标而带来的产业投资机会，投资标的范围从能源替代出发，到节能减排，最后到循环利用和生态碳汇多管齐下。与之对应的五大领域包括电力、交通、工业、农业、建筑将同步展开，实现从高碳到低碳到零碳的转型。
从基金单位净值走势看，在运作初期，鹏华碳中和主题的收益不断提升，在 2023 年 7 月初时，一度接近 1.13。但这之后，产品的单位净值开始走低。
根据该基金首次发布的季度，即 2023 年三季报显示，该基金前十大重仓股基本是新能源车、汽车产业链、机器人等行业个股。基金经理闫思倩在三季报中称，更看好新能源的新技术 ( 钙钛矿等 ) 、智能驾驶、机器人、海上风电等产业链。
进入 2023 年四季度，鹏华碳中和主题的收益率有所反弹，到 2023 年末，成立以来的收益率达到 1.17%。据四季报披露，该基金进行了较大幅度调仓，三季度末的十大重仓股仅保留了 3 只，四季报末的十大重仓股中除了汽车及其产业链公司以外，还有机器人、电子元件及设备、工业机械等行业个股。
但是，这种调仓并未能在 2024 年继续奏效，鹏华碳中和主题的收益率在今年初快速下跌。
据鹏华基金披露的产品净值走势图，2023 年 12 月 31 日，该基金 A 类份额的单位净值为 1.0117，到 2024 年首个交易日结束，单位净值已经跌破 1。之后，该基金单位净值继续下降，相继跌破 0.9、0.8 的关口，至 1 月 26 日，A 类份额的单位净值降至 0.7578，创下产品成立以来的新低。
截至 2023 年末，鹏华碳中和主题的前十大重仓股分别为绿的谐波、五洲新春、柯力传感、浙海德曼、中大力德、东华测试、江淮汽车、贝斯特、北特科技、汉威科技。截至 2024 年 1 月 26 日收盘，上述个股今年以来的股价分别下跌了 27.11%、35.43%、26.87%、30.58%、18.73%、25.01%、15.67%、26.52%、22.72%、24.45%。
产品规模波动较大
鹏华碳中和主题成立时的总份额为 2.25 亿份，但根据 2023 年三季报披露，到 2023 年 7 月 1 日，该基金的总份额已跌至 4017.2 万份，也就是说，成立不到两个月的时间，份额就跌去超过八成。
另外，在三季度时，鹏华碳中和主题的份额出现大幅度的申购与赎回，申购份额达 5742.87 万份，赎回份额达 4282.23 万份，最终，到三季度末时份额回升到了 5477.85 万份。
不过，由于鹏华碳中和主题二、三季度的收益表现不佳，导致产品规模下降明显。2023 年 8 月，该产品两度公告称，可能触发基金合同终止情形。截至 2023 年 8 月 25 日，该基金的资产净值已连续 45 个工作日低于 5000 万元。
根据鹏华碳中和主题基金合同约定，合同生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形的，基金合同终止，不需召开基金份额持有人大会审议。
到三季度末，该基金的规模有所回升，三季度末规模回升到 5149.87 万元。规模回升也有鹏华基金的功劳，据披露，该公司在三季度买入了鹏华碳中和主题 1078.29 份额。然而，据四季报披露，距离三季度末仅仅 10 天，到 2023 年 10 月 10 日，鹏华碳中和主题的规模再度下降至 5000 万元以下，并持续了至少 20 天。
四季度，该基金出现较大幅度的申购，净申购达 5793.71 万份，最终到 2023 年年末时，基金总份额、基金规模分别约为 1.13 亿份、1.14 亿元。
针对鹏华碳中和主题 2024 年以来产品收益大幅走低、规模波动等问题，中新经纬于 1 月 26 日致函鹏华基金，但截至发稿，未获回复。
多只在管基金表现欠佳
据披露，鹏华碳中和主题基金经理闫思倩曾任华创证券分析师、中银国际证券业务经理、工银瑞信基金研究部基金经理。在工银瑞信基金期间，她管理过工银生态环境、工银新能源汽车两只产品，据 Wind 数据，任内回报率分别为 196.30%、312.07%。
2022 年 1 月，闫思倩入职鹏华基金，目前在管产品 4 只，总管理规模 68.35 亿元。相较于在工银瑞信基金时的优异业绩，她目前在管的鹏华沪深港新兴成长、鹏华新能源汽车、鹏华创新未来、鹏华碳中和主题的任内回报率不佳，分别为 -15.61%、-45.65%、-39.73%、-24.22%。
从 2024 年以来的收益看，截至 1 月 26 日，鹏华沪深港新兴成长、鹏华新能源汽车、鹏华创新未来的年内收益率分别为 -23.71%、-22.16%、-20.58%，均排在全市场收益垫底的位置。
据 2023 年四季报，鹏华沪深港新兴成长、鹏华新能源汽车、鹏华创新未来三只产品的投资领域相似，尤其是鹏华沪深港新兴成长和鹏华新能源汽车，它们四季度末的十大重仓股中有 8 只个股是相同的。
闫思倩称，鹏华沪深港新兴成长和鹏华新能源汽车主要配置科技及制造业成长标的，重点看好智能驾驶与机器人等领域；鹏华创新未来也主要配置科技及制造业成长标的，包括华为链、AI、AR、智能驾驶与机器人等。
闫思倩所重仓的科技及制造业成长标的个股股价，在 2024 年表现一般。以鹏华沪深港新兴成长为例，该基金 2023 年年末的十大重仓股分别为江淮汽车、拓普集团、三花智控、绿的谐波、五洲新春、鸣志电器、罗博特科、柯力传感、中大力德、禾川科技，截至 2024 年 1 月 26 日收盘，今年以来股价分别下跌 15.67%、31.01%、27.48%、27.11%、35.43%、38.80%、25.04%、26.87%、18.73%、25.29%。
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作者：熊思怡
